Comment AIBROKER classe les actions

Étape 1 — Construction de l’univers

Nous utilisons des instantanés d’appartenance à l’indice à un moment donné pour le S&P 500, NASDAQ 100, FTSE 100, Nikkei 225 et EURO STOXX 50, ainsi que des paniers sélectionnés pour les ETF sectoriels, les ETF à effet de levier, les ETF inverses, les ETF sur actions individuelles et la crypto. Un nom n’est éligible à une date donnée que s’il faisait partie de l’indice à cette date — il n’y a aucun biais de survie.

Étape 2 — Notation du momentum

Chaque valeur éligible reçoit une note de momentum multi-horizons combinant les rendements totaux sur 1 mois, 3 mois, 6 mois et 12 mois, chacun ajusté en fonction de la volatilité. La note est ensuite normalisée au sein de l’univers afin de produire un rang en percentile. Les pondérations exactes et les fenêtres d’observation sont publiées et inchangées depuis le lancement.

Étape 3 — Superposition de régime

Un modèle de régime à deux états (volatilité réalisée glissante plus dynamique de marché) classe chaque jour de bourse comme étant en mode risque-on, neutre ou risque-off. La superposition ne modifie pas le classement par valeur — elle indique aux abonnés quand le momentum a historiquement fonctionné et quand il a historiquement échoué.

Étape 4 — Vérification cryptographique

Chaque classement quotidien est concaténé, haché avec SHA-256, et le hachage est publié à 06:00 UTC avant l’ouverture de tout marché américain. Le classement complet est révélé après 21 jours de bourse. Chacun peut vérifier que le classement révélé correspond au hachage initial.

Hypothèses de backtest

• Données à un instant donné uniquement — pas d’anticipation, pas de biais de survie.
• Rééquilibrage quotidien avec des coûts de transaction réalistes (5 bps par côté, plus un ajustement de glissement pour les small caps).
• Portefeuilles top-K pondérés à parts égales sur les horizons de détention configurables.
• Tous les résultats sont simulés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.